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「期权时间价值是什么」什么是期权的时间价值

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期权时间价值是什么:什么是期权的时间价值?

“期权的时间价值”指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关:转股剩余时间越长、价格变动越大、期权时间价值越高;股票波动率越大、期权时间价值越高;股价过高或过低,期权时间价值越低。 扩展资料 期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险,也反映了市场价格变动程度的风险。在期权的有效期内,期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程.一般而言,期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。内涵价值:期权的实际价值,即概率。时间价值:期权投资者为投资期权而进行融资的成本。影响因素对基础证券价格波动程度的测量,利用每日价格变化的标准偏差来计算。参考资料来源:百度百科-期权时间价值

期权时间价值是什么:什么是“期权时间价值”?

期权的时间价值,是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过期权的内在价值那部分价值。

期权时间价值是什么:什么是期权的内在价值和时间价值

期权的内在价值,也称履约价值,是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。(关键词:立即) 例如,一种股票的市价为每股50$,而以这种股票为标的资产的看涨期权的敲定价格为每股45$,如果这一看涨期权的交易单位为100股,那么,[立即行权,即以敲定价格每股45$买入100股股票,然后在股票市场上以市场价格每股50$卖出]这一看涨期权的内在价值等于 100*(50-45)=500$期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权的内在价值的那部分价值。与剩余期限和内在价值有关。一般来讲,剩余期限越长,时间价值越大;但当期权临近到期日时,在其他条件不变的情况下,时间价值下降速度加快,并逐渐趋于零。扩展资料: 影响因素期权价格由内在价值和时间价值构成,因而凡是影响内在价值和时间价值的因素,就是影响期权价格的因素。1.协定价格与市场价格。协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素。这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小。一般而言,协定价格与市场价格间的差距越大,时间价值越小;反之,则时间价值越大。这是因为时间价值是市场参与者因预期基础资产市场价格变动引起其内在价值变动而愿意付出的代价。当一种期权处于极度实值或极度虚值时,市场价格变动的空间已很小。只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时,市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值,从而使时间价值随之增大。2.权利期间。权利期间是指期权剩余的有效时间,即期权成交日至期权到期日的时间。参考资料来源:百度百科- 期权的理论价格

期权时间价值是什么:期权为何具有时间价值?

不难理解,期权赋予了持有方在约定时间以约定价格买入或卖出标的物的权利,使持有方可能通过行权获得一定的期待收益。因此,持有方需要支付一定的金额来获得这种权利。具体而言,个股期权的价值可以从两个角度来理解:内在价值和时间价值。其内在价值表示为期权持有人可以在约定时间按照比现有市场价格更优的价格买入或者卖出标的股票,只能为正数或者为零。相应地,只有实值期权才具有内在价值,平值期权和虚值期权都不具有内在价值。期权的时间价值则表示在期权剩余有效期内,标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性。期权离到期日越近,标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性就越低,因此可以理解为时间价值越低,直至到期时其时间价值消失为零。扩展资料投资股期权基本风险:(1)、杠杆风险 个股期权交易采用保证金交易的方式,投资者的潜在损失和收益都可能成倍放大,尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金,具有杠杆性风险。(2)、价格波动的风险 投资者在参与个股期权交易时,应当关注股票现货市场的价格波动、个股期权的价格波动和其他市场风险以及可能造成的损失。(3)、个股期权无法平仓的风险 投资者应当关注个股期权合约可能难以或无法平仓的风险,及其可能造成的损失。(4)、合约到期权利失效的风险 投资者应当关注个股期权合约的最后交易日。(5)、个股期权交易被停牌的风险投资者应当关注当个股期权交易出现异常波动或者涉嫌违法违规等情形时,个股期权交易可能被停牌等风险。参考资料来源:慈溪新闻网-期权为什么具有价值

期权时间价值是什么:什么是期权的内在价值和时间价值

期权内在价值 Intrinsic value:是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。 期权时间价值 Time value:期权的时间价值,也称外在价值,是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。 期权价格=期权的内在价值+期权的时间价值.

期权时间价值是什么:期权时间价值

你得知道内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润,也就是说我现在就执行期权时的获利,如果权利金小于内涵价值,就是我花1块就能立马赚2块。。。。哪有那么好的事情。。所以权利金一般都会比内涵价值高。如果真比他低了。。那卖期权的那个人就是傻子了。。 不过你可以这么想,真要是低了,时间价值是负数,就代表不需要时间即可获利,也是有意义的,只是由于不可能出现这种情况所以讲时间价值都是大于等于0 的。(内涵价值也是大于等于0 的,小于0 的叫虚值) 至于第二个问题我也没搞懂--~不过内涵价值不会牵扯到未来啊。。那会受影响的只有期权价格也就是权利金了。。那就得研究期权定价了。。--!!那个好复杂的说 期权定价你可以看看简单点的BS模型,或者其他像Rho之类的。 简单点来说吧,高利率情况下的折现值会减小么,那就是期权价值减小,在内涵价值不变的情况下,那就是时间价值减小了。。这是粗略的解释,详细的就去看数学模型吧。

期权时间价值是什么:个股期权的权利金、内在价值和时间价值是指什么?

个股期权的权利金是指期权合约的市场价格。期权权利方将权利金支付给期权义务方,以此获得期权合约所赋予的权利。 权利金由内在价值(也称内涵价值)和时间价值组成。期权内在价值是由期权合约的行权价格与期权标的市场价格的关系决定的,表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。内在价值只能为正数或者为零。只有实值期权才具有内在价值,平值期权和虚值期权都不具有内在价值。实值认购期权的内在价值等于当前标的股票价格减去期权行权价,实值认沽期权的行权价等于期权行权价减去标的股票价格。 时间价值是指随着时间的延长,相关合约标的价格的变动有可能使期权增值时期权的买方愿意为买进这一期权所付出的金额,它是期权权利金中超出内在价值的部分。期权的有效期越长,对于期权的买方来说,其获利的可能性就越大;而对于期权的卖方来说,其须承担的风险也就越多,卖出期权所要求的权利金就越多,而买方也愿意支付更多权利金以拥有更多盈利机会。所以,一般来讲,期权剩余的有效时间越长,其时间价值就越大。

期权时间价值是什么:期权的时间价值为什么总是大于等于0的?

假如亏钱状态放弃行权,则可以认为这份期权的价值为0,赚钱的情况下行权,则该期权的价值大于0,所以就有期权的内涵价值总是大于等于0,但是不代表期权的时间价值一定大于0,课本里也没有说期权的时间价值一定大于0啊,不信自己回去好好看书

期权时间价值是什么:期权为什么具有内在价值和时间价值

你好,可以简单这样理解,期权是未来买卖某种资产的权利。 执行期权会获得一定的收益,如看涨期权为max(ST-X,0),ST为现货价格,X为协议价格。这一部分也就是期权的内在价值。 但是你购买期权的时候付出的费用要大于或者等于内在价值,多出的那部分就是期权的时间价值,也叫做外在价值。指的就是未来转换期权的期望价值。 为什么要多付出这部分钱呢?是因为投资者希望随着时间的推移和市场价格的变动,该期权的内在价值会得以增加。

期权时间价值是什么:股票期权的时间价值是怎么计算的?

CPA给的是两种解释: 1)假设股票价值不变,高利率会导致执行价格的现值降低,从而增加看涨期权的价值(价值=股价-执行价格)。 2)投资股票需要占用投资人一定的资金,投资于同样数量的该股票看涨期权需要较少的资金。在高利率的情况下,购买股票持有至到期的成本越大,购买期权的吸引力就越大。 因此,无风险利率越高,看涨期权价值越大,看跌期权反之亦然。

期权时间价值是什么:非交易时间期权的时间价值是流逝的吗?

这问题没那么复杂。答案是随便你。

假如你做空了gamma想快速decay,最后theta上收不到的部分自然会在vega有所体现。就看你觉得哪一个更好处理。时间价值最终会decay到0,但从来就不会按你想的节奏decay,不论你用哪一种方式都仅仅是不同的参数化而已。

一个还算不错的类比是零息债。每天价格都在上上下下,但是哪部分算作carry哪部分归结到duration也是一个跟计息方式有关的问题,但最终的结果是一样的。

期权时间价值是什么:期权的内涵价值与时间价值

期权的价值,我们经常是分成两个部分来理解,就是你刚提到的内涵价值与时间价值。对于期权的内涵价值我们可以这样理解:如果期权买方立即行使权利,他所能获得的利益。实际上就是比较标的价格与执行价格,如果收益为正,这个期权也称为实值期权,如果收益为负,就是虚值弃权;收益为0,就是平值期权

我们举一个例子,现在豆粕1705的价格是2960,对于对应的执行价格为2950的看涨期权,就具有10元(期货价格-执行价格)的内涵价值,此时该期权也是实值期权。

内涵价值比较直观,而对时间价值我们一般不直接计算。它是指期权价格中超过内涵价值的部分。那么对于实值期权来说,它既有内涵价值,又有时间价值;而对于平值期权和虚值期权来说,就仅剩时间价值了。

那怎么理解这个时间价值呢?我们可以看成期权存续期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。那么时间价值至少是与两个因素有关的,一个是期权的存续期,一般来说,存续期越长,期权的时间价值也越大;二是标的价格的波动,也就是波动率,波动率越大,期权的时间价值也越大。

对于期权的买方来说,时刻面临着时间的流逝带来的时间价值的损耗,所以对买方来讲,时间是他的“敌人”,而与此相反,期权的卖方就好像时时在收集期权的时间价值。


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期权时间价值是什么:50ETF期权时间价值的定义

50ETF期权与传统股票有非常多的不同,最主要的就是股票投资是没有时间限制的,而50ETF期权是有时间限制的。因为有时间限制,所以50ETF期权就有时间价值。在50ETF期权交易中,非常多的投资者都忽略了时间价值,造成的损失非常大。那么在50ETF期权交易中该如何运用时间价值呢?

时间价值的定义

期权在到期之前,权利金超过内在价值的那个部分就是时间价值,权利金减去内在价值就等于时间价值。时间价值是期货价格预期变动对期权价格变动的一种衡量。在一般的情况下,到期时间越长,期权的时间价值就越大。因为到期的时间越长,标的物价格向买方有利方向变动的可能性也就越大。对于卖方来说,因为只有义务而没有权利。期权被履约的可能性越大,风险也就越大,所以需要更多的时间价值。

就欧式期权而言,它只能在期末执行,有效期长的期权就不一定包含有效期短的期权的所有执行机会,这就使欧式期权的有效期与期权价格之间的关系显得较为复杂。但是在一般情况下(即剔除标的资产支付大量收益这一特殊情况),有效期越长,标的资产的风险就越大,空头亏损的风险也越大。因此欧式期权也是有效期越长其期权价格越高,即期权的边际时间价值为正值。

既然时间就是金钱,那么在期权交易中,怎样从时间这个维度来赚钱呢?很简单,为了从时间价值的流逝中获利,我们可以选择裸卖出看涨/看跌期 权,或者更激进地卖出跨式期权。

除了上述激进的策略外,还可以采取“时间价差”的策略。所谓时间价差,是指把相同标的、相同执行价格和相同期权类型,但不同到期日的期权组合起来,以期权从时间价值的损耗中获利的投资策略。具体有以下三种做法:

一、降低或消除保证金的占用。如果我们要裸卖出一个到期月份较近的期权,需要的保证金会很多。如果再买入一个到期月份更远的期权(其他条件相同),则可以抵消一些近月期权空头保证金的占用。

二、限制风险。所有的裸卖出期权都面临着潜在无上限的风险,一旦标的价格方向与你的预期相反,你的亏损就会很大。如果你再买入一个到期月份更远的期权,那么这个期权多头会给上述风险设一个上限。

三、在上证50ETF期权中,当我们快要到到期日的时候,如果我们认为风险是不可控的,那么我们可以买一个与之对冲的单子来降低风险。

50ETF期权在交易过程中的策略是非常多的,而且策略是可以组合的,如果投资者能够掌握投资策略,并且能够灵活的在50ETF期权中运用,那么在50ETF期权中也会是如鱼得水。